Фонды денежного рынка уступают по доходности фондам облигаций, не смотря на то, что ПИФы денежного рынка за последние годы стали очень популярны благодаря возможности безрисковых вложений на любой срок с доходностью около ключевой ставки, долгосрочный спрос на инвестиционные фонды денежного рынка будет сохраняться. Но если провести параллели в разрезе 12 месяцев, то крупнейшие инвестиционные фонды денежного рынка показывают в среднем доходность на уровне 16,6%.
- УК Первая, фонд “Сберегательный” тикер SBMM, доходность 16,61%.
- ВИМ Инвестиции, фонд “Ликвидность” тикер LQDT, доходность 16,58%.
- Атон-менеджмент, фонд “Накопительный в рублях” тикер AMNR, доходность 16,52%.
А вот облигационные фонды:
- Атон-менеджмент, фонд “Флоатеры” тикер AMFL, доходность 18,98%.
- Альфа-Капитал, фонд “Облигации с переменным купоном” тикер AKFB, доходность 17,68%.
- УК Первая, фонд “Облигации с переменным купоном” тикер SBFR, доходность 17,14%.
И заметьте, в лидерах по доходности в облигационных фондах именно облигации с переменным купоном.
Вот пару графиков, влияние ключевой ставки ЦБ на Чистый приток/отток в фонды… И мы видим, на примере фонда денежного рынка LQDT, некую стагнацию в Чистых притоках/оттоках в фонд не смотря на снижение ключевой ставки.
А вот, например, облигационный фонд от Альфа-капитал “Облигации с переменным купоном” показывает ежемесячные чистые притоки денег в фонд.
Можно приводить множество примеров с различными фондами, но картина плюс минус одинаковая.
Подводя итог, можно сказать так, что если цикл снижения ключевой ставки продолжится, то однозначное преимущество получат фонды облигаций перед фондами денежного рынка.